Με το ένα πόδι στο…
Η τουρκική κυβέρνηση βιάζεται. Βιάζεται πολύ να κλείσει κάποιες ανειλημμένες υποχρεώσεις προτού μπει το 2021, όπου και αναμένεται σύμφωνα με αρκετούς αναλυτές να είναι από τα πλέον άσχημα οικονομικά έτη για τη Τουρκία. Άλλωστε οι περισσότεροι το γνωρίζουν ότι η επεκτατική πολιτική θέλει πολύ χρήμα. Τόσο πολύ που όταν έρχεται ο λογαριασμός πολλές χώρες ακόμα και οι πλέον πλούσιες μένουν με τις τρεις κι εξήντα. Πόσο μάλλον η Τουρκία, που βλέπει το ένα συναλλαγματικό τέχνασμα μετά το άλλο να διαλύεται σαν πύργος στην άμμο. Οι μεν περιορισμοί στις δυνατότητες των ξένων επενδυτών να διεξάγουν συναλλαγές σε τουρκικές λίρες που επέβαλαν οι τουρκικές αρχές έπεσαν στο κενό. Η δε προσπάθεια δια μανίας να πείσει την αμερικανική Federal Reserve, ή τις κεντρικές τράπεζες της Ιαπωνίας και της Βρετανίας να προχωρήσουν σε συμφωνίες swap νομισμάτων με την τουρκική λίρα απέτυχε παταγωδώς. Πρόσφατα η Goldman Sachs σε ανάλυσή της περιγράφει ένα ζοφερό μέλλον για την τουρκική οικονομία με τις εκτιμήσεις της για την ισοτιμία της τουρκικής λίρας έναντι του δολαρίου να αναθεωρούνται επί τα χείρω σε 8.25 (τουρκικές λίρες ανά δολάριο) σε διάστημα 12 μηνών από 8 προηγουμένως.
Η εμφανής έλλειψη αποθεματικού ξένου συναλλάγματος, η αύξηση του εξωτερικού χρηματοοικονομικού κενού, η εκτόξευση του πληθωρισμού, η παραπαίουσα οικονομία και το μη συμβατικό μείγμα πολιτικής σπρώχνουν όλο και περισσότερο τη Τουρκία να βρίσκεται με το ένα πόδι στο ΔΝΤ, όπου τα ανατολίτικα παζάρια δεν περνάνε ούτε μέσα από τη τρύπα του μακαρονιού, όπως μου έλεγε στο στρατό ο λοχαγός μου όταν του ζητούσα άδεια.
Και βέβαια δε το θέλουν, αλλά όταν η αναλογία της τουρκικής λίρας με το δολάριο πιάσει το 8 αρκετές ιδιωτικές τουρκικές τράπεζες θα χτυπήσουν κόκκινο καθώς έχουν μεγάλο όγκο χρέους σε ξένο νόμισμα. Τελευταία μάλιστα η λίρα έχει μαζέψει τριγύρω της αρκετούς «Fx» λύκους οι οποίοι αναμένουν πως και πως το επόμενο οικονομικό ντόμινο ως αποτέλεσμα της κρίσης του κορονοϊού.
Διαγραμματικά τώρα η αναλογία της τουρκικής λίρας μετά από μια περίοδο νηνεμίας πέριξ των 6,8 από το συνεχές συναλλαγματικό στύψιμο των εμπορικών τραπεζών έχει πάρει την ανηφόρα καταγράφοντας νέα ιστορικά υψηλά στην περιοχή 7,37 λιρών ανά δολάριο. Ενισχυτικός είναι και ο όγκος συναλλαγών ο οποίος βαίνει αυξανόμενος. Το διημερήσιο πάντως διάγραμμα δείχνει ότι η ισοτιμία δε θα σταματήσει στα 8 αλλά πολύ κοντά στα 10 με ότι αυτό σημαίνει φυσικά για τη τουρκική οικονομία.
Στα πρόθυρα νευρικού κλονισμού βρίσκεται και το τουρκικό χρηματιστήριο με το ποίο σημαντικό πάροχο δεικτών αναφοράς (benchmarks) στις διεθνείς αγορές, τον MSCI, να το σπρώχνει όλο και περισσότερο σε υποβιβασμό στις Frontier markets μαζί με το Βιετνάμ και το Μαρόκο μιας που εδώ και καιρό με τις συνεχείς παρεμβάσεις της κεντρικής τουρκικής τράπεζας έχει πάψει να είναι ελεύθερη αγορά εμποδίζοντας τους ξένους επενδυτές να ασκήσουν τα δικαιώματά τους. Κίνηση η οποία εάν όντως εκδηλωθεί θα επέφερε εκροές 5 δισεκ. δολαρίων από τις τουρκικές μετοχές. Χαρακτηριστικό τις όλης κατάστασης είναι το iShares MSCI Turkey, όπου πλέον συναλλάσσεται στα ιστορικά χαμηλά δεκαετίας πάνω στη ζώνη των 20 με 18 δολαρίων. Καθοριστικός δε είναι και ο τμημενός σχηματισμός Head & Shoulder όπου δίνει ως τιμή στόχο τα 7,50 δολάρια.
Διαγραμματικό ενδιαφέρον παρουσιάζει το φυσικό αέριο καθώς μετά τη διπλή επίσκεψή του στα χαμηλά 25ετίας, μιας που τα 1,53 δολάρια είχαν να γραφτούν από τον Αύγουστο του 1995, έχει πάρει την ανιούσα δοκιμάζοντας τις δυνάμεις των Bears πάνω στο επίπεδο των 2,20 με 2,10 δολαρίων. Επιβεβαιωμένη διακράτηση θα σπρώξει το φυσικό αέριο στα 2,53 δολάρια.
Ο γερμανικός δείκτης DAX 30 έχει εισέλθει μέσα στη ζώνη αντίστασης των 12950 με 13220 μονάδων δηλώνοντας έτοιμος ακόμα και για ανοδική δραπέτευση με κίνηση προς την περιοχή των 13500 μονάδων. Μένει φυσικά πρώτα να επιβεβαιωθεί το πάτημα πάνω από τις 13000 μονάδες. Αλλαγή ανοδικής πλεύσης με τη καθοδική καταστρατήγηση των 12780 μονάδων.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.