Σοκ και Δέος
Χρηματιστηριακή «διαβολοβδομάδα» ήταν αυτή που πέρασε με τα Dealing Rooms «ντυμένα» στα κόκκινα και τα πλήκτρα των εντολών να βγάζουν ατμούς Χορηγοί του πανικού συν τις άλλοις και αρκετοί επενδυτικοί όμιλοι όπου με μια συγχορδία αναλύσεων τραγουδούσαν το «sell everything».
Κοινώς δηλαδή «Σοκ και Δέος».
Θα ξεκινήσουμε την εβδομαδιαία περιήγηση στο διαγραμματικό πόλεμο με τον απόλυτο βασιλιά της όλης κατάστασης τον δείκτη μεταβλητότητας – φόβου VIX S&P 500, όπου υπολογίζεται από τις επί μέρους μεταβλητότητες ενός μεγάλου αριθμού options του δείκτη S&P-500 και αποτελεί ένα χρήσιμο εργαλείο παρακολούθησης της αγοράς και ταυτόχρονα ένα διαπραγματεύσιμο προϊόν στο CBOE.
Όταν η αγορά είναι σταθερά ανοδική, υπάρχει γενικά ένα χαμηλό επίπεδο μεταβλητότητας και αγοράζονται περισσότερα call options απ’ ότι put options. Αντίθετα, όταν η αγορά πέφτει κι επικρατεί πανικός, προκαλείται ένα υψηλό επίπεδο μεταβλητότητας, όπου αγοράζονται περισσότερα put options απ’ ότι call options.Χρησιμοποιώντας ένα μεγάλο εύρος strike prices αντί μόνο των at-the-money options ο υπολογισμός της μεταβλητότητας είναι πιο ακριβής, λαμβάνοντας υπόψη το φαινόμενο του volatility smile. Η σημασία του VIX εστιάζεται στο γεγονός ότι πολλοί επαγγελματίες διαμορφώνουν τις αποφάσεις και τις ενέργειές τους με βάση το επίπεδο που κινείται. Διαγραμματικά τώρα είναι εμφανές ότι ο δείκτης έχει χτυπήσει στις τελευταίες συνεδριάσεις το 86 επίπεδο που απέχει μόλις 10 μονάδες από το σημείο βρασμού του 2008 με το φαινόμενο Lehman Brothers. Θετική είναι η μέχρι τώρα επιστροφή του προς τα 65, καθώς όσο παραμένει κάτω από την προηγούμενη τοπική κορυφή του ο πυθμένας των «αγορών» είναι σχετικά κοντά. Αν και το 2008 πήρε σχεδόν τρεις μήνες μέχρι να σχηματιστεί η βάση και να απομακρυνθεί ο πανικός, στοιχείο όμως που μπορεί να λείπει από τα σημερινά δεδομένα του ιού.
Χαρακτηριστικός της όλης ξαφνικής κατάστασης ξεφουσκώματος σχεδόν όλων των παγκόσμιων assets με την πλειοψηφία των θεσμικών ανά τον κόσμο να βρίσκονται αντιμέτωποι με το σκάσιμο θέσεων margin είναι και δείκτης Thomson Reuters Core Commodity CRB. Δείκτης ο οποίος αποτελείται από 19 εμπορεύματα, με κατανομή 39% στην ενέργεια, 41% σε αγροτικά προϊόντα, 7% σε πολύτιμα μέταλλα και 13% σε βιομηχανικά προϊόντα. Ο μπούσουλας λοιπόν αυτός, όπου αποδίδει για πολλούς ισχυρούς επενδυτές την πορεία της παγκόσμιας αγοράς εμπορευμάτων έχει τμήσει τα χαμηλά του 2001 στις 144 μονάδες και έχει βρεθεί σε μετωπική με τα χαμηλά τόσο του 1999 όσο και με τα χαμηλά του 1994 ! Το έντονο αυτό καθοδικό μηνιαίο candlestick θα πρέπει επειγόντως να μαζευτεί και να κλείσει τουλάχιστον πάνω από τις 130 μονάδες.
Συνεχίζονται τα χτυπήματα κάτω από τη μέση μεταξύ των παραγωγών του πετρελαίου με αποτέλεσμα το Crude Oil να φτάσει έως και τα $20. Επειδή όμως κάτω από εκεί χάνουν όλοι στάλθηκε ανοδικά για μια εξερεύνηση της πρώην περιοχής στήριξης των $30. Εάν τώρα την επόμενη εβδομάδα πατήσει πάνω από τα $30 θα βάλει πλώρη για την αντίσταση των $36,50.
Οι συνεχόμενες παρεμβάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας έχει στείλει την αναλογία EURUSD στα διαγραμματικά θηρία της ζώνης των 1,07800 με 1,06550. Επιβεβαιωμένο κλείσιμο κάτω από τα 1,0655 θα δώσει κατηφορικό χώρο για μια επίσκεψη προς τα 1,0570. Ειδάλλως η διατήρηση των 1,07800 θα ανάψει το φως για μία πτήση προς τα 1,0880 με 1,0900.
Σε ακατάλληλο για ανηλίκους έχει εξελιχθεί η πτώση της στερλίνας σε σχέση με το αμερικάνικο δολάριο, καθώς πέρασε με φόρα κάτω και από τα χαμηλά του 2016 όπου είχε γράψει από εκείνο το ανεκδιήγητο τεχνικό λάθος στο άνοιγμα της συνεδρίασης της αγοράς συναλλάγματος στην Ασία. Τώρα μένει να δούμε εάν στις επόμενες μέρες πάρει με στόμφο την αντίσταση των 1,1960 ή παραμείνει κάτω από εκεί ανοίγοντας τη τάφρο για τιμές προς τα 1,1400 με 1,1340.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
