Τζέρομ… ότι σπείρεις θα θερίσεις
Και εκεί που σκεφτόμουν τι θα μπορούσε να πάει τόσο στραβά ώστε ο αμερικανικός βιομηχανικός δείκτης Dow Jones να χτυπήσει για τέταρτη φορά πάνω στον απλό κινητό μέσο των 200 ημερών και να «γκελάρει» αλλάζοντας βίαια την μέχρι πρότινος πολύ καλή του πορεία ήρθε ο μίστερ Fed Τζέρομ Πάουελ και έδωσε τη απαιτούμενη λύση στη στατιστική ακολουθία.
Ανέβασε όπως αναμενόταν τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης στο 4% αφήνοντας και ένα μικρό παράθυρο για χαλάρωση του ρυθμού αύξησης των επιτοκίων αλλά με τη δήλωση ότι το τελικό επίπεδο των αμερικανικών επιτοκίων θα είναι πιθανότατα υψηλότερο από αυτό που αναμένει η αγορά πέταξε τη μπάλα στις εξέδρες ξεφτίζοντας έτσι την πολύ καλή εικόνα του περασμένου μήνα.
Ένας Οκτώβρης, όπου κατάφερε και πήρε για τον Dow το βραβείο του “Best month” των τελευταίων 46 χρόνων κερδίζοντας συνολικά ένα +14% χτυπώντας έτσι τη καλύτερη επίδοση από το Γενάρη του 1976.
Διαγραμματικά λοιπόν ο 200ρης ο οποίος διέρχεται από τις 32883 μονάδες λειτούργησε για άλλη μια φορά αποτρεπτικά στις ανοδικές επεκτατικές βλέψεις του βιομηχανικού δείκτη απομακρύνοντάς τον καθοδικά από το ψυχολογικό όριο των 33000 μονάδων. Εδώ το πτωτικό retracement μπορεί να φτάσει έως τα όρια της ζώνης των 31600 με 31400 μονάδων (τώρα είναι στις 32055 μονάδες) δίχως να καταστρατηγήσει το ανοδικό σενάριο κίνησης προς την αντίσταση των 34200 μονάδων.
Ο Dow πάντως εντοπίζεται στις τελευταίες εβδομάδες να έχει τη καλύτερη συμπεριφορά σε σχέση με τους άλλους βασικούς τρείς: S&P 500, Russell 2000 και Nasdaq 100 με τον τελευταίο να είναι ο πλέον κατατρεγμένος.
Μιας που έμειναν μόλις λίγα 24ωρα για τη διεξαγωγή των αμερικανικών ενδιάμεσων εκλογών υπάρχει μια ενδιαφέρουσα στατιστική θεωρία για τη κίνηση του δείκτη S&P 500 στους επόμενους 12 μήνες. Σύμφωνα λοιπόν με αυτή από το 1962 όλα τα 12μηνα που μεσολαβούσαν πριν τις ενδιάμεσες εκλογές απέδιδαν κατά μέσο όρο ένα +0,32% ενώ το αμέσως επόμενο 12μηνο μετά τις εκλογές είχε μια σημαντική μέση απόδοση της τάξεως του +16%. Προσθέτοντας τώρα και τα δύο 12μηνα πριν και μετά από το 1962 έως και το 2021 η μέση απόδοση φτάνει στο 8,48%. Κοινώς δηλαδή οι ενδιάμεσες εκλογές κατά κάποιον περίεργο τρόπο δουλεύουν υπέρ της Wall Street.
Προχωρώντας στη διαγραμματική ανάλυση εντοπίζουμε τον S&P 500 να έχει φάει πόρτα στη ζώνη αντίστασης των 3910 με 3880 μονάδων γυρνώντας ατάκτως προς την περιοχή των 3700 μονάδων. Ημερήσια κλεισίματα κάτω από εκεί θα φέρουν για άλλη μια φορά το δείκτη πάνω στο διαγραμματικό «μαξιλάρι» των 3630 με 3580 μονάδων. Από την άλλη όμως μία σθεναρή διακράτηση των 3700 μονάδων θα επαναφέρει το δείκτη σε ανοδική ρότα για το όριο των 4000 μονάδων.
Ως εδώ με τους δύο προλαλήσαντες αμερικανικούς δείκτες υπήρχε λίγο διαγραμματικό φως, με το τεχνολογικό όμως δείκτη Nasdaq 100 τα πράγματα έχουν μια δόση σκότους.
Ο δείκτης λοιπόν αποτυπώνεται στο ημερήσιο διάγραμμα τιμών να ξύνει το διαγραμματικό πάτο των 10600 με 10000 μονάδων ανοίγοντας «κακές» συζητήσεις για πιθανό γκρέμισμα προς το επόμενο επίπεδο των 9200 μονάδων. Η εικόνα πάντως που βγάζουν προς τα έξω τα ημερήσια διαγράμματα των δεικτοβαρών εταιρειών δεν είναι και ότι καλύτερο για το στρατόπεδο των Bulls. Χαρακτηριστικές είναι άλλωστε οι τριμηνιαίες απώλειες της Amazon -35%, της Google -25.5%, της NVIDIA -24.7%, της Adobe -32,45%, της Meta -45.63%, της Microsoft -20.69%, της Tesla -31.45% και της Apple -15,21% με το stock heatmap να θυμίζει κόκκινο …χαλί να με πατήσεις.
Το ζητούμενο για τους αγοραστές την ερχόμενη εβδομάδα είναι κατά πρώτον η διατήρηση του άτμητου των 10431 μονάδων που είναι και το χαμηλό των τελευταίων 770 ημερών και κατά δεύτερον η άμεση ανοδική επίθεση ανακατάληψης της περιοχής των 11200 μονάδων. Πάνω από εκεί οι αγοραστές θα έχουν να κάνουν με την πολύ δύσκολη ζώνη αντίστασης των 11650 με 12100 μονάδων.
Καθησυχαστικός είναι το βαρόμετρο φόβου ο γνωστός Volatility Index S&P 500 (VIX), με τις τελευταίες του συναλλαγές να τις πραγματοποιεί κάτω από την επικίνδυνη ζώνη των 32 με 30 δολαρίων και προς το επίπεδο των 25 δολαρίων δείχνοντας έτσι ότι η κατάσταση εξομαλύνεται. Μάλιστα αν ο δείκτης περάσει κάτω από τα 25 δολάρια τότε είναι πολύ πιθανό η Wall Street να πάρει μια πλαγιοανοδική κλίση οδεύοντας προς τα Χριστούγεννα και το κλείσιμο του έτους.
Το γενικό συμπέρασμα πάνω στη συμπεριφορά του δείκτη VIX είναι ότι όταν υποχωρεί σταδιακά από τα 26 δολάρια προς τα 20 δολάρια είναι ασφαλές να διατηρούν οι επενδυτές θέσεις αγοραστή. Όσο περισσότερο παίρνει χρονικά για να επιστρέψει σε αυτά τα επίπεδα τιμών, τόσο καλύτερα για τις δυνητικές αποδόσεις.
Το άρθρο γράφτηκε το πρωί της περασμένης Παρασκευής για την εφημερίδα “Κεφάλαιο” όπου και αναδημοσιεύεται
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
