Το “low probability” που κάνει τα hedge funds να ιδρώνουν
Το τμήμα ανάλυσης της Optima Bank έδωσε σήμερα το έναυσμα για τη μεγάλη συζήτηση του MSCI November Review, επισημαίνοντας ότι η Τράπεζα Κύπρου (BOCHGR) εμφανίζεται ως η επικρατέστερη υποψήφια για ένταξη στον δείκτη MSCI Greece.
Παράλληλα η Optima, αποδίδει χαμηλή πιθανότητα στη Metlen Energy & Metals (MTLN) να φύγει από το δείκτη, υπενθυμίζοντας πως ο MSCI είχε ήδη από τις 3 Ιουλίου 2025 ανακοινώσει ότι σκοπεύει να εντάξει τη Metlen PLC στα MSCI Global Standard Indexes, θεωρώντας την συνέχεια της Metlen A.E.
Κι εδώ αρχίζει το ενδιαφέρον: η αγορά, τις τελευταίες εβδομάδες, έπαιξε το σενάριο της διαγραφής της μετοχής από τον MSCI, με τα hedge funds Marshall Wace και Millennium Capital Management να ανοίγουν καθαρές short θέσεις 0,684% (978,6 χιλ. μετοχές) και 0,883% (1,26 εκατ. μετοχές) αντίστοιχα. Όταν βλέπεις τέτοια “συσσώρευση” σορταρίσματος, ξέρεις πως το ελατήριο μαζεύεται επικίνδυνα.
Η Optima επισημαίνει πως, αν η Metlen παραμείνει στον ελληνικό δείκτη, η μετοχή είναι πιθανό να ανατιναχθεί ανοδικά, πρώτα πάνω από τα €48,20 και μετά να επανακαταλάβει το €50,00, με ώθηση από ένα ενδεχόμενο short squeeze.
Ακόμη κι αν ο MSCI αλλάξει τα πλάνα του, ο καθοδικός κίνδυνος θεωρείται περιορισμένος, καθώς η Metlen είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα ενταχθεί στον MSCI UK Small Cap Index με βάρος 1,4% (αντιστοιχεί σε float-adjusted market cap £4,4 δισ.).
Με λίγα λόγια, το παιχνίδι δεν είναι για νευρικούς. Ο MSCI έχει αφήσει την πόρτα μισάνοιχτη και τα funds κρατούν αναμμένα φυτίλια. Αν ο τίτλος σπάσει τα €50, τότε το ταμπλό θα γράψει το πιο θεαματικό rebound trade της χρονιάς.
Να ξέρετε πάντως ότι στην περίπτωση της Metlen, το “low probability” είναι σαν να διαβάζεις προειδοποίηση σε βενζινάδικο: προσοχή, εύφλεκτο.
Διαγραμματικά πάντως η μετοχή βρίσκεται στο σημείο εκκίνησης της ζώνης των €45,00 με €45,60. Αν το διαλύσει ανοδικά η κίνηση θα βγάλει πάνω στη βραχυχρόνια καθοδική γραμμή τάσης “C” στα €48,76.
Εκεί όμως θέλει ιδιαίτερη προσοχή καθώς αν καταστρατηγηθεί ανοδικά τότε η μετοχή θα γράψει τιμές άνω των €51,40.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
