Που οδηγεί η πτώση και ποιοί δεν τη διευκολύνουν
Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών έχει πραγματοποιήσει στις τελευταίες συνεδριάσεις μια καθοδική εκτόνωση της τάξεως του -7% από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά που είχε γράψει στην αρχή του μήνα, στις 1140 μονάδες. Η διόρθωση αυτή είχε σχεδόν επιβληθεί από τους τεχνικούς ταλαντωτές καθώς είχαν φτάσει μετά από την εκρηκτική άνοδο της τάξεως του +26% από την περιοχή των 902 μονάδων του περασμένου Δεκέμβρη, σε επίπεδα ασφυκτικής ανοδικής υπερθέρμανσης. Έτσι ο δείκτης σε αυτό το βραχυχρόνιο pullback έφτασε έως τη ζώνη των 1060 με 1050 μονάδων που ορίζει το 38,2% των Fibonacci Speed Resistance Fan της ισχυρής ανοδικής κίνησης των 75 ημερών που προαναφέραμε.
Όσο λοιπόν ο Γενικός Δείκτης στην ημερήσια διαγραμματική ανάλυση δεν πάει να τμήσει καθοδικά τις 1050 μονάδες ώστε να κινηθεί προς το επόμενο σημείο στήριξης των 1028 μονάδων τόσο θα μαζεύει δυνάμεις για να ανακαταλάβει το όριο των 1100 μονάδων. Τεχνικά η μέχρι τώρα εικόνα του δείκτη δεν παραχωρεί και ιδιαίτερα δικαιώματα στους πωλητές καθώς η διόρθωση της αγοράς έως το πλέγμα του Fibo του 38,2% είναι απλώς μια υγιής «εξαέρωση» του υπερβολικού ανοδικού ατμού που είχε μαζευτεί στην ορμή των προηγούμενων εβδομάδων. Για να δώσουμε στους πωλητές τον πρώτο λόγο θα πρέπει ο δείκτης να πέσει μέσα στη ζώνη του Fibo πλέγματος 50% με 61.8% που αποτυπώνεται στην περιοχή των 1020 με 995 μονάδων.
Γενικά πάντως παρά την «τωρινή» αύξηση του πολιτικού ρίσκου, τόσο τα πολύ καλά οικονομικά μεγέθη που ανακοινώνουν οι εισηγμένες εταιρείες για το 2022 όσο και η ισχυρή παρακαταθήκη που αφήνουν για το 2023 δεν επιτρέπουν στους μετόχους τους δεύτερες σκέψεις άμεσων ρευστοποιήσεων και έντονων καθοδικών κινήσεων. Επίσης ισχυρό ανοδικό αντίβαρο στις όποιες πτωτικές βλέψεις είναι και τα μερίσματα που αν και βρισκόμαστε μόλις στην αρχή των ανακοινώσεων έχουν ήδη μαζευτεί χρηματικές διανομές που ξεπερνούν κατά πολύ το 1 δισ. ευρώ (!)
Παρακολουθώντας τώρα τους εν δυνάμει «ρυθμιστές» του δείκτη διαπιστώνουμε ότι η καθοδική ώθηση προήλθε κυρίως από τις τραπεζικές μετοχές που ελέγχουν αυτή τη στιγμή το 23% της κίνησης. Από την άλλη όμως όχθη υπήρχε μια σημαντική αντίσταση στην πτώση από τους υπόλοιπους υψηλούς «ρυθμιστές» με πρωτοστάτες τους τέσσερις εισηγμένους ομίλους: Coca Cola HBC (βαρύτητα 8,98%), Jumbo (βαρύτητα 5,88%), Mytilineos (βαρύτητα 5,53%) και Motor Oil (5.12%) που ορίζουν αντίστοιχα το 25,5% της κίνησης του Γενικού Δείκτη. Αυτοί λοιπόν οι όμιλοι έριξαν άμεσα άγκυρα στη βραχυχρόνια πτώση ενώ τα εβδομαδιαία διαγράμματά τους μόνο ανησυχία δε βγάζουν για τη συνέχεια.
Μιας που πρόσφατα αναλύσαμε την πολύ καλή εικόνα της Motor Oil θα προχωρήσουμε στις διαγραμματικές αναλύσεις των άλλων τριών ομίλων ξεκινώντας με τη Coca Cola HBC (ΕΕΕ), όπου δείχνει μέσα σε αυτή τη πτώση να μη κατάλαβε και πολλά, παραμένοντας πιστή στο σκοπό της που δεν είναι άλλος από την ανοδική διάλυση της αντίστασης των 24,85 ευρώ. Πάνω από εκεί δεν υπάρχει σχεδόν τίποτα έως την ακανθώδη αντίσταση των 27,70 ευρώ ή ένα +12,5% από τα τωρινά επίπεδα τιμών. Το σήμα πάντως της ανοδικής κίνησης έχει δοθεί από τα μέσα Φλεβάρη με τη καταστρατήγηση του μακροπρόθεσμου καθοδικού στροφέα “Q” στα 22,80 ευρώ. Να τονιστεί για ακόμα μια φορά ότι η τιμή της μετοχής βρίσκεται ακόμα και τώρα σε σημαντική υστέρηση σε σχέση με τη μεσοπρόθεσμη ανοδική κίνηση της αγοράς με τα υψηλά του 2022 να βρίσκονται στα 32,22 ευρώ.
Όσο και αν δεν αρέσει στο συνονόματο, η μετοχή της Jumbo (ΜΠΕΛΑ) αποτυπώνεται στο εβδομαδιαίο διάγραμμα τιμών πιο πολύ ως πύραυλος παρά ως ποιοτικό αεροπλάνο. Εδώ που τα λέμε και πως να μην έχει τέτοια εικόνα αφού η εταιρεία και εντυπωσιακή πορεία είχε το 2022 και μοιράζει στους μετόχους της καθαρό 1,09725 ευρώ ανά μετοχή και εμφανίζεται στο πρώτο δίμηνο του 2023 να καλπάζει με μια αύξηση των πωλήσεων κατά +40% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα. Έχει και αυτή την αξιοζήλευτη ρευστότητα των 794 εκατ. ευρώ. Η μετοχή έχει περάσει όχι μόνο πάνω από το όριο των 20 ευρώ αλλά έχει αρχίσει και απειλεί στις τελευταίες συνεδριάσεις και αυτό των 22 ευρώ ανοίγοντας έτσι δίαυλο επικοινωνίας με τα 24 ευρώ. Η Eurobank Equities πάντως ανέβασε τη τιμή στόχο από τα 19,50 στα 25,60 ευρώ.
Κλείνω με τη μετοχή του ομίλου Mytilineos (ΜΥΤΙΛ), όπου μάλλον θα χρειαστεί «πανστρατιά» πωλητών για να μπορέσει να τη βάλει σε ένα μεσοπρόθεσμο καθοδικό κανάλι διακόπτοντας έτσι την ανοδική της πορεία προς την περιοχή των 28 ευρώ. Εδώ η διαγραμματική ανάλυση δίνει ως σημείο τριβής της βραχυπρόθεσμης τάσης τα 23 ευρώ. Πιθανή επιβεβαιωμένη λύση της εν λόγω στήριξης θα δώσει σημαντική ευκαιρία στους αγοραστές για διαχρονικές τοποθετήσεις μεταξύ των 22 με 21,30 ευρώ. Στην περίπτωση όμως που η μετοχή συνεχίζει να παρουσιάζει στα εβδομαδιαία candlesticks μεγάλες κάτω σκιές αναχαίτισης των πωλητών με κλεισίματα πάνω από τα 23 ευρώ τότε είναι πολύ πιθανόν να δούμε μια νέα επίθεση της μετοχής προς τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά των 25,64 ευρώ. Ότι είναι να γίνει όμως καθοδικά θα πρέπει να γίνει τώρα γιατί από τη δεύτερη εβδομάδα του Απρίλη θα αρχίσουν να ηχούν τα «τύμπανα» της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων για το πρώτο τρίμηνο του 2023 που θα γίνουν στις 4 Μαΐου.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.