Medicon Hellas: Εδώ κάτι θετικό παίζει
Η σημαντική άνοδος που έχει επιτευχθεί από την αρχή της χρονιάς σε ένα μεγάλο αριθμό μικρομεσαίων εισηγμένων εταιρειών έχει αναγάγει τη διερευνητική αναζήτηση του φθηνού και καλού μετοχικού τίτλου ως ένα είδος προς εξαφάνιση που πολύ δύσκολα θα μπορέσεις να το εντοπίσεις και να το εξιχνιάσεις ως προς την ποσοστιαία ανοδική κίνηση που αναμένεις από αυτόν.
Επί αυτής της προσπάθειας το ενδιαφέρον μου το τελευταίο χρονικό διάστημα έχει τραβήξει με την τεχνική συμπεριφορά της στο ταμπλό μια εταιρεία η οποία αναπτύσσεται στον κερδοφόρο κλάδο των ιατρικών αναλωσίμων και των ιατροδιαγνωστικών κέντρων.
Μιλάμε για τη Medicon Hellas (ΜΕΝΤΙ), που έχει μια κεφαλαιοποίηση της τάξεως των 18 εκατ. ευρώ και δραστηριοποιείται στην ανάπτυξη και παραγωγή διαγνωστικών προϊόντων για αναλυτικά εργαστήρια στον χώρο της υγείας. Επίσης εισάγει και διανέμει αυτόματα αναλυτικά συστήματα γνωστών διεθνών οίκων όπως ABBOTT, DIATRON, NOVA BIOMEDICAL, CEPHEID, DIAMEDIX κ.α. ενώ έχει προχωρήσει και στην ανάπτυξη λογισμικού για εργαστηριακές και ιατρικές εφαρμογές.
Από τις 24 Ιουλίου, που έχουμε θέση ως αρχή εντοπισμού του τρόπου διαπραγμάτευσης, η μετοχή έχει πραγματοποιήσει συνολικό όγκο 865 χιλ. τεμαχίων ή σχεδόν το 20% της εταιρείας μέσα σε λίγες μόλις μέρες. Να φανταστείτε ότι όλη την υπόλοιπη χρονιά η Medicon είχε πραγματοποιήσει συνολικό όγκο 242 χιλ. τεμαχίων.
Από τους αλγοριθμικούς δείκτες του όγκου συναλλαγών σε σχέση με τα επίπεδα πραγματοποίησης των εντολών φαίνεται ξεκάθαρα ότι στο χαρτί μπαίνουν ισχυροί επενδυτές οι οποίοι έχουν μαζέψει κομμάτια ανάμεσα στο εύρος διακύμανσης των 4,08 με 4,37 ευρώ με ένα Vwap στα 4,19 ευρώ και όχι όπως εσφαλμένα έχει λεχθεί στα 3,60 ευρώ. Λάθος είναι επίσης και η εκτίμηση των κερδοσκοπικών πωλήσεων σε αυτά τα επίπεδα τιμών. Τα νούμερα άλλα λένε.
Και πάλι όμως ποιος σοβαρός επενδυτής θα μάζευε ένα τόσο σημαντικό ποσοστό από το μετοχικό κεφάλαιο για να το “χώσει” λίγο πιο πάνω με κέρδος 50 σεντς πραγματοποιώντας έτσι διανομή χαρτιών σε ανυποψίαστους μιας εταιρείας μάλιστα που έκανε το πολύ ένα μέσο όρο 3.000 μετοχών ανά ημέρα διαπραγμάτευσης; Είναι όντως ένα απίθανο τόλμημα με υψηλότατο μάλιστα ρίσκο για την προσδοκώμενη απόδοση.
Οι επενδυτές λοιπόν αυτοί φυσιολογικά ήρθαν για να μείνουν χτίζοντας μια μεγάλη βάση πάνω από τα 4,10 με 3,94 ευρώ και σκοπεύοντας μεσομακροπρόθεσμα σε μια ισχυρή απόδοση άνω του +50% που θεωρείται ένας επιτεύξιμος στόχος ιδιαίτερα αν η εταιρεία αρχίζει και αναπτύσσεται στα επόμενα χρόνια. Άλλωστε, αν έμενε στάσιμη δε θα χρειαζόταν να προβεί σε άμεση μίσθωση για χρονικό διάστημα 30 ετών γειτονικού οικοπέδου 7.984 τ.μ. στις εγκαταστάσεις της στον Γέρακα ώστε να προχωρήσει σε ανέγερση αποθήκης 800 τ.μ. με στόχο τη διεύρυνση της παραγωγικής της μονάδας. Επίσης υπάρχουν και σημαντικές κινήσεις επέκτασης στο εξωτερικό με τα πρώτα διερευνητικά σημάδια να είναι ιδιαιτέρως θετικά.
Τα δε θεμελιώδη στοιχεία της Medicon αποκαλύπτουν μια εξαιρετική επενδυτική επιλογή μιας που για το 2022 είχε κύκλο εργασιών 20,77 εκατ. ευρώ, EBITDA 5.466 εκατ. ευρώ και καθαρή κερδοφορία στα 2,699 εκατ. ευρώ. Αρκετά καλό είναι και το περιθώριο μικτού κέρδους που φτάνει το 74,5% ενώ το EBITDA περιθώριο ξεπερνάει το 26%. Παράλληλα η εταιρεία που έχει αυτή τη στιγμή μια κεφαλαιοποίηση της τάξεως των 18 εκατ. ευρώ έχει ταμείο στα 10,212 εκατ. ευρώ με το σύνολο των περιουσιακών της στοιχείων να πλησιάζει τα 32 εκατ. ευρώ.
Τέλος, στην εβδομαδιαία διαγραμματική ανάλυση εντοπίζουμε τη μετοχή να έχει διασπάσει ανοδικά την περιοχή των 4 ευρώ και να αρχίζει να κοιτάει στο βάθος τα 5,30 με 5,40 ευρώ που σημείωσε τα Χριστούγεννα του 2021. Το “μάζεμα” μάλιστα που είχε αποτυπωθεί τότε τον Οκτώβριο με Νοέμβριο του 2021 στα 3,10 ευρώ έχει παρόμοια χαρακτηριστικά με το τωρινό πέριξ των 4,10 ευρώ. Τότε πάντως η απόδοση έφτασε το +70%.
Μεγάλο ανοδικό ενδιαφέρον θα παρουσιάσει η ανοδική διάσπαση του μακροπρόθεσμου πλαγιοανοδικού καναλιού “W” στα 4,55 ευρώ περίπου καθώς θα απελευθερώσει δυνάμεις για την κίνηση προς τα 5,40 ευρώ ή ένα +32% από τα χθεσινά επίπεδα τιμών. Πάνω από εκεί δεν υπάρχει απολύτως τίποτα που να μπορεί να σταθεί εμπόδιο έως τα υψηλά του Ιουλίου του 2007 στα 6,50 ευρώ.
Για τους τύπους να σημειωθεί ότι η μετοχή έχει γράψει τα ιστορικά της υψηλά στα 8,70 ευρώ τον Αύγουστο του 2003.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
