Σαμπάνιες ανοίγουν οι αγορές. Εμείς;
Η ετυμηγορία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) την περασμένη Τετάρτη που όχι μόνο κράτησε αμετάβλητα τα επιτόκια, αλλά έστειλε ταυτόχρονα και το σήμα για την έναρξη του καθοδικού κύκλου των επιτοκίων με τρεις τουλάχιστον περικοπές μέσα στο 2024 ήταν αρκετή για να βυθίσει τις αποδόσεις των ομολόγων διαμορφώνοντας έτσι ένα ιδιαιτέρως θετικό κλίμα στις αγορές.
Αξιοσημείωτη είναι δε η συνεχιζόμενη ραγδαία αποκλιμάκωση των αμερικανικών ομολόγων τους τελευταίους δύο μήνες με την απόδοση του 1 έτους να έχει πέσει από το 5,49% στο 4,90% ή -59 bps, το διετές από το 5,19% στο 4,37% ή -82 bps και το δεκαετές από το 4,98% στο 3,917% ή -106 bps.
Μάλιστα το δεκαετές αμερικάνικο ομόλογο (US10Y) έχει βρεθεί για πρώτη φορά κάτω από το όριο του 4% από τον περασμένο Ιούλιο χτυπώντας διαγραμματικά και τη μέση γραμμή του ανοδικού καναλιού “Q” που δημιουργήθηκε τον αντίστοιχο Ιούλιο του 2020 από τα τότε χαμηλά του 0,533%.
Ο επόμενος στόχος της καθοδικής κίνησης εμφανίζεται να είναι η περιοχή του 3,07% όπου μάλιστα αν τμηθεί καθοδικά καταστρατηγώντας το ανοδικό κανάλι τότε η λήξη της ανοδικής τάσης των αποδόσεων θα είναι πλέον γεγονός.
Όμως η ραγδαία αποκλιμάκωση των αποδόσεων των ομολόγων έδωσε την ευκαιρία που έψαχνε ο αμερικανικός δείκτης Dow Jones (DJI) για να περάσει πάνω από την περιοχή των 37000 μονάδων και να γράψει νέα ιστορικά υψηλά κινούμενος πλέον προς την επόμενη διαγραμματική αντίσταση των 38200 μονάδων. Η ισχυρή ανοδική κίνηση που έχει ξεκινήσει από τα τέλη του περασμένου Οκτώβρη έχει φέρει μέχρι τώρα μια απόδοση της τάξης του +15,6% οδηγώντας αρκετούς τεχνικούς ταλαντωτές στην περιοχή της υπεραγορασμένης κατάστασης.
Βέβαια αυτό στους δείκτες μπορεί να είναι μια πρώτη ένδειξη που αποζητά μια πτωτική αποφόρτιση αλλά συνήθως υπάρχει και νέα συνέχεια στην ανοδική τάση μέχρι να δοθεί ένα αξιόλογο βραχυχρόνιο pullback. Εντυπωσιακή είναι και η γωνία κλίσης της ανόδου η οποία έχει φτάσει πλέον τις 74 μοίρες δίνοντας το θετικό στίγμα για τη συνέχεια.
Χορηγοί της ανόδου σύμφωνα με το μηνιαίο κέρδος είναι η BOEING (BA) με ένα +24%, η SALESFORCE (CRM) του cloud-based με ένα +17,45%, η HOME DEPOT (HD) με +16.92%, η GOLDMAN SACHS (GS) με +15%, η CATERPILLAR (CAT) με +15%, και η NIKE (NKE) με +14,65%.
Σε απόσταση αναπνοής από τα ιστορικά υψηλά βρίσκεται και ο S&P 500 ο οποίος περπατάει αυτήν την ώρα στις 4739 μονάδες και χρειάζεται ακόμα ένα +1,8% για να περάσει από το επίπεδο των 4820 μονάδων που αποτυπώθηκε το Γενάρη του 2022. Παράλληλα ο δείκτης βρίσκεται πάνω κατά 8% από την ώρα που η Fed άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια καταπολεμώντας με αυτό το τρόπο το τέρας του πληθωρισμού. Κοινώς δηλαδή το επιτοκιακό πρόβλημα ο S&P 500 το έχει ήδη αφαιρέσει από την ατζέντα του κοιτώντας πλέον μπροστά.
Διαγραμματικά τώρα ο δείκτης παρουσιάζεται στο εβδομαδιαίο διάγραμμα τιμών να έχει τη διάθεση όχι μόνο να πηδήξει πάνω από το φράχτη των 4820 μονάδων αλλά να πάει και να χτυπήσει την πόρτα του ψυχολογικού ορίου των 5000 μονάδων που βρίσκεται σε μια ποσοστιαία απόσταση της τάξης του +5% από τα τωρινά επίπεδα τιμών.
Από τώρα φαντάζομαι την έκφραση του γνωστού παρουσιαστή Jim Cramer που διευθύνει το CNBC Investing Club όταν ο δείκτης γράψει το 5 μπροστά.
Να και ο γαλλικός δείκτης CAC 40 που ζήλεψε τη δόξα του Γερμανού (DAX 40) με τη καταγραφή νέων ιστορικών υψηλών και αποφάσισε «γιατί όχι θα το κάνω και εγώ» σπάζοντας ανοδικά την περιοχή των 7581 μονάδων.
Σαμπάνιες λοιπόν άνοιξαν και εκεί. Εμείς; Στο Ελληνικό Χρηματιστήριο; Δεν πρέπει τουλάχιστον να πάμε να σκουπίσουμε τα πόδια μας στο χαλάκι των 2000 μονάδων Γενικού Δείκτη;
Ο Γάλλος πάντως μετά και το πέρασμα πάνω από τις 7600 μονάδες, τώρα στις 7627 μονάδες, έχει αρχίζει και βλέπει το όριο των 8000 μονάδων. Μάλιστα η μεγάλη πλαγιοσταθεροποιητική συσσώρευση που έκανε σχεδόν όλο το 2023 ανάμεσα στις 7580 με 6800 μονάδες δίνει το «πάτημα» για άπλωμα του δείκτη πάνω από τις 8120 μονάδες.
Τώρα στο ανοδικό πάρτι που έχει στηθεί συμμετέχει όλη η enfant gâté του γαλλικού χρηματιστηρίου όπως είναι η LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC), η L’Oréal (OR), η Airbus (AIR), η Stellantis NV (STLAP), η AXA (CS), η BNP Paribas (BNP), η Dassault Systèmes (DSY), η Unibail-Rodamco-Westfield (URW) η οποία κατέχει και μισθώνει εμπορικά κέντρα, γραφεία και ξενοδοχεία, η STMicroelectronics (STMPA) και η Schneider Electric (SU) η οποία δραστηριοποιείται στο ψηφιακό μετασχηματισμό της ενεργειακής διαχείρισης και του βιομηχανικού αυτοματισμού.
Άντε να δούμε πότε με το καλό και εμείς.
Το άρθρο γράφτηκε το πρωί της περασμένης Παρασκευής για την εφημερίδα “Κεφάλαιο” όπου και αναδημοσιεύεται
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
