Η ElvalHalcor είναι ο γίγαντας των βιομηχανικών εξαγωγών της χώρας που το 2025 θα εντυπωσιάσει
Όλες σχεδόν οι ενδείξεις φανερώνουν ότι φέτος ήρθε η ώρα του εθνικού πρωταθλητή και γίγαντα των βιομηχανικών εξαγωγών της χώρας. Ενός ομίλου, που με 15 εργοστασιακές μονάδες και εξαγωγές προϊόντων σε 102 χώρες αποτελεί τον μεγαλύτερο παραγωγό σωλήνων χαλκού στην Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική και τον δεύτερο μεγαλύτερο σε δυναμικότητα θερμής έλασης αλουμινίου στην Ευρώπη.
Μιλάω φυσικά για την ElvalHalcor (ΕΛΧΑ) που μόνο την τελευταία πενταετία έχει υλοποιήσει ένα στρατηγικό πρόγραμμα επενδύσεων σε τεχνολογία αιχμής ύψους άνω των 750 εκατ. ευρώ.
Όση είναι δηλαδή και η κεφαλαιοποίησή της αυτή τη στιγμή στο Ελληνικό Χρηματιστήριο (!).
Επενδύσεις που έχουν φέρει την ElvalHalcor πολύ μπροστά από τον διεθνή ανταγωνισμό βελτιστοποιώντας την παραγωγή και αυξάνοντας την παραγωγική της δυναμικότητα στα τελικά προϊόντα υψηλής ζήτησης και προστιθέμενης αξίας.
Το στοιχείο αυτό είναι πολύ σημαντικό για την απαρχή της ανοδικής της πορείας μιας που με την ολοκλήρωση των στρατηγικών επενδύσεων ο όμιλος έχει βρεθεί σε παγκόσμια θέση ισχύος ανεβάζοντας σημαντικά το περιθώριο κερδοφορίας του ενώ ταυτόχρονα έχει τη μοναδική ευκαιρία να ρίξει στον Καιάδα τον καθαρό του δανεισμό.
Ήδη μέσα στην τελευταία διετία η ElvalHalcor έχει εντυπωσιάσει πετώντας από πάνω της δανεισμό 400 εκατ. ευρώ και συνεχίζει. Μάλιστα το 2025 θα είναι ένα έτος που θα δούμε το καθαρό δανεισμό σε άκρως ενδιαφέροντα επίπεδα, με το χρηματοοικονομικό κόστος να μειώνεται περαιτέρω λόγω και της σημαντικής αποκλιμάκωσης των ευρωπαϊκών επιτοκίων. Επίσης θετικό και πλήρως ανταγωνιστικό ρόλο θα παίξει σε αυτόν τον τεράστιο εξαγωγέα και η πτώση του ευρώ σε σχέση με το δολάριο.
Άκρως αποκαλυπτικό για το ανοδικό κύμα που έρχεται στα θεμελιώδη στοιχεία του ομίλου είναι και το 9μηνο του 2024 όπου ο όμιλος είχε μια εκτίναξη κατά +102% στα καθαρά κέρδη σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2023 φτάνοντας στα 75,81 εκατ. ευρώ από 37,59 εκατ. ευρώ, με τα EBITDA κέρδη να κλείνουν στα 173,2 εκατ. ευρώ. Προσέξτε ο όμιλος έβγαλε στο 9μηνο 173,2 εκατ. ευρώ EBITDA και η κεφαλαιοποίησή του βρίσκεται ακόμα στα 750 εκατ. ευρώ (!).
Έτσι όπως θα ξεδιπλώνεται μέσα στο 2025 η δύναμη αυτού του βιομηχανικού γίγαντα τα 2,66 ευρώ ή το 1 δισ. εκατ. ευρώ κεφαλαιοποίηση θα δείχνει πολύ λίγο. Ακόμα και στα 3,20 ευρώ ανά μετοχή να φτάσει η ElvalHalcor ή σε μια κεφαλαιοποίηση της τάξης του 1,2 δισ. ευρώ πάλι λίγη θα είναι.
Θυμάμαι όταν κάπου στις αρχές του 2023 μίλησα με ένα υψηλά ιστάμενο πρόσωπο της Cenergy Holdings ότι στα 4 ευρώ θα ήταν μια καλή ιδέα να αυξηθεί το free float της μετοχής μέσω πώλησης ποσοστού της μαμάς Viohalco στους επενδυτές, θεσμικούς και μη, η απάντηση τότε ήταν ότι η μετοχή σε αυτά τα επίπεδα που έλεγα ήταν πάμφθηνη. Μόνο τρελός θα πούλαγε. Τελικά η αύξηση του free float έγινε μέσω της ΑΜΚ στα 9 ευρώ.
Την ίδια περίπου ερώτηση – παραίνεση έχω κάνει το τελευταίο χρονικό διάστημα σε έναν άλλον υψηλά ιστάμενο της ElvalHalcor για τα 2,20 ευρώ και η απάντηση ήταν εξίσου αποστομωτική τονίζοντας ότι μόνο με τα λεφτά που έχει ρίξει ο όμιλος για επενδύσεις τα τελευταία χρόνια δίχως να μπει μέσα το expectation στη κερδοφορία η τωρινή τιμή της μετοχής είναι κάτι παραπάνω από… δώρο.
Μήπως λοιπόν το 2025 είναι η χρονιά που η αγορά έχει αποφασίσει να στρέψει την προσοχή της πάνω στη δεύτερη θυγατέρα της Viohalco;
Η μακροπρόθεσμη διαγραμματική ανάλυση έχει αρχίσει πάντως και μαρτυράει την απαρχή μιας ισχυρής ανοδικής κίνησης διαφυγής από τα υπάρχοντα επίπεδα πλάγιας κίνησης που έχει ως κύρια άνω πλευρά διαμόρφωσης τα 2,05 ευρώ. Μιλάμε για μια σταθεροποιητική κίνηση που κρατάει από το 2017.
Τόσο τα διαγραμματικά δεδομένα όσο και η ανοδική γραμμή τάσης “W” έχουν φτάσει στο σημείο μηδέν που η μετοχή πρέπει να “πετάξει” μέσα από το κενό που υπάρχει μεταξύ των 2,05 με 2,66 ευρώ και να μπει μέσα στο επόμενο μακροπρόθεσμο εύρος διακύμανσης που ορίζουν τα επίπεδα των 2,66 με 3,50 ευρώ ή έως και ένα +80% από τα τωρινά επίπεδα τιμών.
Κάτι ανάλογο έπραξε άλλωστε η μετοχή και την περίοδο Ιουλίου 2016 με Μάιο του 2017 πετώντας από την περιοχή αντίστασης των 0,850 ευρώ στα 2,10 ευρώ. Και τότε, όπως και τώρα ο πλάγιος σταθεροποιητικός σχηματισμός είχε κρατήσει 7 χρονιά.
Πρώτη ανάλυση λοιπόν για το 2025 η πολλά υποσχόμενη και σε τιμή “δώρου” ElvalHalcor.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
