Εδώ το μεγάλο ψάρι τρώει το μικρότερο
Τέσσερις εισηγμένες εταιρείες που ανήκουν στη μικρή κεφαλαιοποίηση ετοιμάζονται μέσα στο επόμενο εξάμηνο να κάνουν στρατηγικές κινήσεις ανάπτυξης πραγματοποιώντας σημαντικές εξαγορές, αλλάζοντας έτσι ριζικά τα οικονομικά τους μεγέθη και την τιμή της μετοχής τους προς τα πάνω. Από την άλλη όμως, επειδή κινούνται σε “hot” κλάδους, όπου γίνονται το τελευταίο χρονικό διάστημα ισχυρές ανακατατάξεις με τα μεγαλύτερα ψάρια να κυνηγάνε τα μικρά, είναι πολύ πιθανό να βρεθούν στη θέση του εξαγοραζόμενου, με τιμές όμως υψηλότερες από εκείνες που διαπραγματεύονται στο ταμπλό του Χρηματιστηρίου.
Οι τέσσερις αυτές εταιρείες, που παίζουν αυτή τη στιγμή μέσα σε ένα εύρος χαμηλών κεφαλαιοποιήσεων 19 με 36 εκατ. ευρώ, είναι οι Ευρωσύμβουλοι (ΕΣΥΜΒ), η Εβροφάρμα (ΕΒΡΟΦ), η Unibios (ΒΙΟΣΚ) και η AS Company (ΑΣΚΟ).
Ξεκινάω από τους Ευρωσύμβουλους που σε λίγες μέρες ανακοινώνουν το πρώτο εξάμηνο και, σύμφωνα με πληροφορίες, θα φανεί ένα ανεκτέλεστο έργων που θα είναι ίσως και πάνω από τις πλέον θετικές προσδοκίες. Ο όμιλος λοιπόν πρόκειται να προχωρήσει το επόμενο χρονικό διάστημα σε τρεις εξαγορές που είναι ικανές να απογειώσουν τις πωλήσεις και την κερδοφορία του. Η πρώτη θα είναι στον χώρο του ESG, παρέχοντας εξειδικευμένες υπηρεσίες για την υιοθέτηση των βέλτιστων πρακτικών βιώσιμης ανάπτυξης, η δεύτερη έχει να κάνει με τον ψηφιακό μετασχηματισμό και την παροχή ολοκληρωμένης τεχνικής υποστήριξης και εξειδικευμένων συμβουλευτικών υπηρεσιών σε φορείς του Δημοσίου, ΟΤΑ και επιχειρήσεις και η τρίτη θα είναι στον χώρο της καινοτομίας και της καθαρής πράσινης μετάβασης, των ψηφιακών τεχνολογιών με τη χρήση τεχνητής νοημοσύνης και τεχνολογιών IoT, καθώς και της διαχείρισης ενέργειας.
Η ολοκλήρωση των εξαγορών θα βρει φυσικά τη μετοχή μέσα στην περιοχή των 1,80 με 2 ευρώ. Επειδή όμως στον κλάδο όπου κινείται ο όμιλος τα έργα έχουν αποτύπωμα πολλών δεκάδων εκατομμυρίων ευρώ, οι ανακατατάξεις που γίνονται είναι άνευ προηγουμένου. Αυτήν τη στιγμή υπάρχουν τρεις βασικοί παίκτες, η Planet, η DBC Diadikasia και οι Ευρωσύμβουλοι. Η Diadikasia εξαγοράστηκε από επενδυτικό σχήμα υπό τον Κ. Σάκκαρη και η Planet συζητάει με όλους και για όλα με πιθανό μπαλαντέρ την Bright Business Solution του Γ. Πουλόπουλου. Ποιος μένει, ο οποίος μάλιστα έχει και το μοναδικό προνόμιο να είναι εισηγμένος; Οι Ευρωσύμβουλοι. Διαγραμματικά τώρα η μετοχή ετοιμάζεται να φύγει προς το τρίτο ανοδικό σκαλοπάτι των 1,58 με 1,60 ευρώ διασπώντας τα 1,31 ευρώ. Τα προηγούμενα ήταν στα 1,425 και στα 1,29 ευρώ.
Η εταιρεία επεξεργασίας νερού Unibios ετοιμάζεται να κάνει δύο σημαντικές εξαγορές στην Ευρώπη, ώστε να ενδυναμώσει την παρουσία της στην αγορά της Γηραιάς Ηπείρου πουλώντας τα προϊόντα της, τα οποία μάλιστα είναι ποιοτικά ανώτερα και σε καλύτερη τιμή από τον ευρωπαϊκό ανταγωνισμό. Εξαγορές οι οποίες θα ανεβάσουν σημαντικά τα μεγέθη της Unibios ανοίγοντας την πόρτα για ακόμα μεγαλύτερη κερδοφορία. Εδώ πιστεύω ότι είναι περιττό να αναφέρω τι γίνεται στον κλάδο της με το επαπειλούμενο χάος που μπορεί να προκληθεί από την κλιματική αλλαγή και τη μη ύπαρξη πόσιμου νερού.
Ήδη η κυβέρνηση τώρα βλέποντας τον κίνδυνο της λειψυδρίας δρομολογεί ένα πρώτο κονδύλι 300 με 200 εκατ. ευρώ που θα κατευθυνθεί άμεσα σε μονάδες αφαλατώσεων που θα καλύπτονται ενεργειακά από ΑΠΕ και αντλησιοταμιεύσεις. Φυσικά και εδώ ο leader στον κλάδο της επεξεργασίας νερού αναμένεται ανά πάσα στιγμή να βρεθεί στη θέση του εξαγοραζόμενου. Διαγραμματικά η μετοχή το επόμενο χρονικό διάστημα θα χαιρετήσει τα 1,70 ευρώ και θα πάρει την άγουσα για τα 2,52 ευρώ, που έχει να τα δει από το καλοκαίρι του 2011.
Η γαλακτοβιομηχανία Εβροφάρμα εξέπληξε τους πάντες με το πολύ ισχυρό comeback που έκανε στα οικονομικά αποτελέσματα του 2023, αυξάνοντας την κερδοφορία προ φόρων κατά ένα +78% και την καθαρή της κατά ένα +55%. Μάλιστα ήταν τόσο δυνατή η πορεία της, που θα δώσει μέρισμα 0,05 ευρώ ή απόδοση +3,3% ύστερα από 16 χρόνια. Το μυστικό της όπλο είναι οι εξαγωγές, που αναμένεται να ανεβάσουν σημαντικά τα μεγέθη της την επόμενη διετία, με τα κύρια εξαγωγικά προϊόντα της να είναι το γιαούρτι και η φέτα ΠΟΠ. Η άνοδος εκεί ξεπέρασε το +16% με την αξία των πωλήσεων που κατευθύνθηκε στο εξωτερικό να αγγίζει τα 4,58 εκατ., που αποτελούν το 11,21% του κύκλου εργασιών της. Εκεί ακριβώς είναι και οι μεγάλες προκλήσεις για την Εβροφάρμα, η οποία φιλοδοξεί να ανεβάσει σημαντικά το μερίδιό της.
Παράλληλα η Εβροφάρμα, επειδή έχει και το προτέρημα της ιδιοπαραγωγής ανωτέρας ποιότητας ελληνικού αγελαδινού γάλακτος από τον στάβλο ζώων της θυγατρικής CAMPUS (τον μεγαλύτερο στην Ελλάδα), που φτάνει ημερησίως τους περίπου 50 τόνους, έχει μπει στο στόχαστρο μεγαλύτερων εταιρειών του κλάδου. Η εταιρεία μπορεί να διέψευσε πιθανό ενδιαφέρον από ισραηλινό όμιλο, αλλά η αλήθεια είναι ότι ίσως το δημοσίευμα να έπεσε έξω στη σημαία της χώρας. Διαγραμματικά η μετοχή διέπεται από το γιγάντιο 15ετές “Cup and handle“, όπου η neckline έχει τμηθεί ανοδικά και δίνει ως στόχο την περιοχή των 2,35 με 2,80 ευρώ.
Κλείνω με την AS Company, που πρόσφατα ολοκλήρωσε τη συμφωνία αποκλειστικής διανομής των Chicco, Boppy, Bébé Comfort και Safety First κάνοντας έτσι ένα μεγάλο βήμα σε μια νέα κατηγορία προϊόντων που σχετίζονται με τη βρεφανάπτυξη και το παιδί. Με τον τρόπο αυτό, η AS Company εκτός από τα γνωστά καταστήματα όπου πουλούσε τα προϊόντα της, όπως είναι τα Jumbo, Public, Πλαίσιο, σούπερ-μάρκετ κ.ά., θα βάλει πόδι στα βρεφικά καταστήματα (π.χ. Λητώ, Mothercare) και στα φαρμακεία. Ο όμιλος φυσικά δεν θα σταματήσει εδώ, καθώς έχει βάλει στόχο να κάνει άλλες δύο εξαγορές, που είναι ικανές να αλλάξουν δυναμικά προς τα πάνω τα οικονομικά δεδομένα της AS Company.
Μεγάλη προσοχή χρήζει η Ρουμανία και το άνοιγμα που έχει κάνει η AS Company σε συνεργασία με τα Jumbo. Μάλιστα η εδώ και πολλά χρόνια εξαιρετική συνεργασία που έχει ο όμιλος με τα Jumbo είναι πολύ πιθανό να φέρει στην πορεία μια άλλη πιο “στρατηγική” σχέση ανάμεσα στους δύο ομίλους. Στη διαγραμματική ανάλυση ο μακροπρόθεσμος στροφέας “W” θα φέρει τη μετοχή πάνω στα 3,30 ευρώ και μετά θα ανοίξει τον δρόμο για τα 4,32 ευρώ.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
