Τζερόμ, ξέρεις από βέσπα ;
Οι Αμερικανοί συνεχίζουν απτόητοι να επιδίδονται στο αγαπημένο τους άθλημα, τη κατανάλωση και ο Τζερόμ Πάουελ φρικάρει στις εξέδρες. Βλέπετε ο άνθρωπος προσπαθεί με κάθε τρόπο να ακριβύνει το χρήμα ώστε να γίνει «βαριά» η κατανάλωση αλλά μέχρι στιγμής δεν φαίνεται να του βγαίνει διαρρηγνύοντας τα ιμάτιά του σε κάθε event και πάλκο που θα του δοθεί η ευκαιρία να το κάνει.
Έτσι και την περασμένη Πέμπτη στην ομιλία του στο Economic Club της Νέας Υόρκης όχι απλώς δεν έδωσε μια αχτίδα ελπίδας στις αγορές για την επιτοκιακή πολιτική αλλά έκανε το ακριβώς αντίθετο πασάροντας τη γνωστή στυφή γεύση της παστίλιας για το περιορισμό του πληθωρισμού στο 2% ενώ άφησε την αίσθηση στους παραβρισκόμενους ότι θεωρεί ως κατάρα την … ανάπτυξη (!) με αποτέλεσμα να τραβήξει για ακόμα μια φορά το χαλί κάτω από τα πόδια των αγορών.
Το θέμα είναι όμως «ξέρει από βέσπα» ο κύριος Πάουελ ώστε να πατήσει το φρένο στις συνεχόμενες, δίχως μέχρι τώρα αποτέλεσμα, αυξήσεις των επιτοκίων ή την πάει ολοταχώς προς το γκρεμό παρασύροντας τις αγορές σε ένα ισχυρό πτωτικό crescendo που δύσκολα θα μπορέσει μετά να το αντιστρέψει.
Ήδη κάποιοι αναλυτές που λατρεύουν εδώ και χρόνια το καταστροφικό κόκκινο των αγορών εμφανίζονται στα οικονομικά κανάλια και συγκρίνουν τις σημερινές συνθήκες των αμερικανικών ομολόγων με εκείνο του κραχ του Οκτωβρίου του 1987, όπου ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones είχε χάσει μέσα σε μια μέρα ένα -23% τινάζοντας στον αέρα τη Wall Street και το χρηματοοικονομικό σύστημα. Βέβαια καμία σχέση του τότε με το τώρα αλλά οι πολλές ασυναρτησίες και το μήνυμα της καταστροφής περνάει σιγά σιγά στο υποσυνείδητο των επενδυτών δημιουργώντας λάθος αλληλουχίες στη λάθος χρονική στιγμή.
Μήπως κύριε Πάουελ την επιγραφή “higher for longer” που έχετε βγάλει έξω από τα παράθυρα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (FED) θα πρέπει να την αποσύρεται γιατί πολεμώντας με αυτό το τρόπο τον πληθωρισμό σας έρθει κάτι άλλο πολύ πιο καταστροφικό που δε θα μπορείτε να το μαζέψετε με τίποτα;
Περνώντας στη διαγραμματική ανάλυση του S&P 500 βλέπουμε το δείκτη μετά την ομιλία Πάουελ να έχει χάσει καθοδικά τη στήριξη των 4300 μονάδων και να απειλεί με διάσπαση τόσο τον απλό κινητό μέσο των 200 ημερών όσο και τον ανοδικό στροφέα “Q” στην περιοχή των 4270 με 4220 μονάδων. Η πιθανή επιβεβαίωση της τμήσης στην αρχή της εβδομάδας με ημερήσια κλεισίματα κάτω από τις 4220 μονάδες θα ανοίξει συζήτηση για μια οπισθοχώρηση του δείκτη κάτω από τις 4200 μονάδες και προς το όριο των 4100 μονάδων.
Από την άλλη ένα πέρασμα του δείκτη πάνω από τις 4325 μονάδες θα χαρακτηρίσει την πτώση ως ψευδή δίνοντας και πάλι ανοδικό τόνο στο βραχυχρόνιο momentum. Το θετικό στοιχείο είναι ότι στις υπάρχουσες ανακοινώσεις των οικονομικών αποτελεσμάτων για το τρίτο τρίμηνο του 2023 υπάρχουν αντίρροπες δυνάμεις που μπορούν και αλληλοκαλύπτουν τα κακώς κείμενα, όπως για παράδειγμα το -9,23% της Tesla (TSLA) από το +16% της Netflix (NFLX) και το +6,56% της AT&T (T). Μεγάλο ενδιαφέρον θα παρουσιάσουν οι επόμενες δύο εβδομάδες μιας που σκάει ο κύριος όγκος των οικονομικών αποτελεσμάτων για το τρίτο τρίμηνο του 2023 που μέχρι στιγμής πάει σε γενικές γραμμές καλύτερα από αυτό που περίμεναν οι αναλυτές.
Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq 100 παραμένει πιστός στο σχηματισμό σημαίας “F” κινούμενος μάλιστα στις τελευταίες εβδομάδες στο πάνω εύρος διακύμανσης. Ένα ζικ ζακ που παρά την περιρρέουσα αρνητική ατμόσφαιρα παραμένει σε καλή κατάσταση μιας που μέχρι τώρα έχει κρατήσει, προσέχοντας ως κόρη οφθαλμού, την περιοχή της μεσοπρόθεσμης στήριξης των 14600 με 14440 μονάδων και τη κάτω πλευρά του καναλιού στις 14180 μονάδες.
Όσο αυτό το μεγάλο «μαξιλάρι» κρατάει τους πωλητές τόσο θα αναπτύσσονται νέες αγοραστικές δυνάμεις προς το επίπεδο από όπου διέρχεται η άνω πλευρά της σημαίας “F” στις 15350 μονάδες περίπου.
Με το πιο δύστροπο διάγραμμα σε σχέση με τους αμερικανικούς δείκτες εμφανίζεται ο γερμανικός δείκτης DAX 40 ο οποίος μετά από 200 μέρες δείχνει να έχει χάσει καθοδικά το πάτωμα των 15100 με 15000 μονάδων ανοίγοντας έτσι το κατηφορικό δρόμο για τις 14750 μονάδες με 14450 μονάδες που αποτελεί και το τελευταίο προπύργιο των αγοραστών πριν χαθεί η μπάλα στη ζώνη των 14000 με 13900 μονάδων.
Εδώ το άμεσο ζητούμενο για τη μεσοπρόθεσμη τάση είναι η διατήρηση του άτμητου των 14450 μονάδων και η ανοδική ανακατάληψη των 15100 μονάδων. Ο δείκτης πάντως πάει για πέμπτη κατά σειρά εβδομάδα πτώσης και κάπου εδώ στατιστικά έρχεται ανοδική αντίδραση.
Το άρθρο γράφτηκε το πρωί της περασμένης Παρασκευής για την εφημερίδα “Κεφάλαιο” όπου και αναδημοσιεύεται με ανανεωμένα διαγραμματικά δεδομένα και στοιχεία.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
