Η αντεπίθεση των πωλητών
Τα μέτωπα αστάθειας στις αγορές φαίνεται να μεγαλώνουν μέρα με τη μέρα προκαλώντας στους επενδυτές ένα ιδιαίτερο σκεπτικισμό στις όποιες αγοραστικές κινήσεις τους. Η επιφύλαξη και η επενδυτική αβεβαιότητα έχουν περάσει πλέον στο προσκήνιο προκαλώντας διορθωτικές κινήσεις στους βασικούς δείκτες.
Στο πτωτικό παιχνίδι έχει μπει δυστυχώς με φόρα και η Κίνα, με την οικονομία της να δέχεται ισχυρά ραπίσματα στο τομέα των ακινήτων, όπου υποφέρει από την ευρεία έλλειψη ζήτησης. Μάλιστα η κεντρική Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBOC) αναγνωρίζοντας τη δεινή θέση στη οποία έχει περιέλθει προχώρησε σε μείωση του βασικού επιτοκίου των μονοετών δανείων κατά 15 μονάδες βάσης πηγαίνοντας κόντρα στο γενικευμένο κύμα των αυξήσεων.
Ένα κύμα που έχει καταντήσει σχεδόν καθημερινή ρουτίνα με τις τελευταίες αυξήσεις να έχουν έρθει από τη Νορβηγία η οποία ανέβασε τα επιτόκια για 12η φορά φτάνοντας στο 4,00% , τη Ρωσία που μετά από 2 συνεχόμενους μήνες αυξήσεων έχει χτυπήσει το 12,00% και την Αργεντινή όπου έχει χάσει στην κυριολεξία τη μπάλα καθώς η τελευταία αύξηση στα επιτόκια έχει οδηγήσει στο 118%, πάνω «επιτέλους» από τον πληθωρισμό της που βρίσκεται στο… 113%.
Πέρα από τους κινέζικους τριγμούς ο αμερικανικός δείκτης S&P 500 έχει να αντιμετωπίσει και την επιτοκιακή «φαγούρα» που δείχνει να μεγαλώνει τόσο με την αναρρίχηση των τιμών στα ενεργειακά commodities όσο και με τα στοιχεία που βγαίνουν από τις κρατικές δαπάνες των ΗΠΑ, οι οποίες αυξήθηκαν κατά 14% (!) τον τελευταίο χρόνο ενώ οι φορολογικές εισπράξεις μειώθηκαν κατά 7%. Ως αποτέλεσμα, το έλλειμμα του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού να διευρυνθεί στα 2,26 τρισ. δολάρια, το μεγαλύτερο των τελευταίων 18 μηνών.
Όσον αφορά τα επιτόκια εκεί που η αγορά είχε ησυχάσει για μια παύση της Fed στις 20 Σεπτεμβρίου τώρα αρχίζει και μπαίνει η ιδέα για μια νέα αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης. Να φανταστείτε ότι τον περασμένο Μάιο που ο S&P 500 άρχιζε και ξεθάρρευε ανοδικά οι τότε προσδοκίες της αγοράς για το Σεπτέμβρη μιλούσαν για την πρώτη μείωση επιτοκίων από τη Fed.
Αυτά βλέπει και το 10-Year Treasury Yield των ΗΠΑ και έχει σκαρφαλώσει στο 4,28% που είναι το υψηλότερο σκαλί από το Δεκέμβριο του 2007.
Διαγραμματικά τώρα τα βραχυχρόνια δεδομένα για τον S&P 500 δεν είναι και τόσο ανθηρά καθώς έχει διασπάσει καθοδικά τόσο την περιοχή στήριξης των 4465 μονάδων όσο και την κάτω πλευρά του πλαγιοκαθοδικού καναλιού “C” ανοίγοντας το δρόμο για το επίπεδο των 4330 μονάδων. Κάτω από εκεί ο δείκτης θα αρχίσει να φλερτάρει με τις 4220 μονάδες.
Προβληματισμό προκαλεί και η διαγραμματική εικόνα της ατμομηχανής της μέχρι πρόσφατα ανοδικής κίνησης της Wall Street του τεχνολογικού δείκτη Nasdaq 100, ο οποίος πάει για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα πτώσης. Το δε ποσοστό της πτώσης από τα πρόσφατα υψηλά των 15946 μονάδων έχει φτάσει πλέον το -8% σε μια κίνηση που έχει διαλύσει στο διάβα της τόσο τη στήριξη των 15100 μονάδων όσο και αυτή των 14700 μονάδων.
Στην περίπτωση τώρα που ο δείκτης δεν μπορέσει να κρατηθεί πέριξ των 14700 μονάδων τότε θα πρέπει να αναμένουμε συνέχεια της καθόδου προς τη ζώνη στήριξης των 14050 με 13960 μονάδων. Γεγονός που θα φέρει αρκετούς τεχνικούς ταλαντωτές σε short θέση μετά από ένα διάστημα 196 ημερών με ανοδική ένδειξη.
Τέλος ο γερμανικός δείκτης DAX 40 φαίνεται να χάνει αδόξως μετά από 140 μέρες το φρούριο στήριξης των 15650 μονάδων. Μιλάμε για ένα διαγραμματικό επίπεδο που μπορεί να οδηγήσει τους αγοραστές σε άτακτη υποχώρηση προς την επόμενη περιοχή στήριξης των 15080 με 14940 μονάδων ή έως και ένα -4% από τα επίπεδα που λάμβανε τιμές το πρωί της περασμένης Παρασκευής. Ανατροπή στο υπάρχον πτωτικό σενάριο θα μπορούσε να συμβεί μόνο με το επιβεβαιωμένο πέρασμα του δείκτη πάνω από τις 15850 μονάδες.
Επανερχόμενος στο «μαύρο» που εξαπλώνεται στο real estate στη Κίνα άλλος ένας κινέζικος κολοσσός μετά τη Country Garden, όπου προειδοποίησε τους μετόχους της για ζημιές 7,6 δισ. δολαρίων το πρώτο εξάμηνο του έτους ήρθε να πάρει σειρά στα άσχημα νέα.
Ο γίγαντας των ακινήτων Evergrande Property (6666) με χρέη άνω των 300 δισ. δολαρίων είναι αυτή τη στιγμή ο πλέον υπερχρεωμένος κατασκευαστής ακινήτων στο κόσμο. Αναμενόμενη ήταν λοιπόν η αίτηση στις ΗΠΑ ώστε να μπει σε καθεστώς προστασίας από τους πιστωτές δηλαδή σε επίσημη διαδικασία πτώχευσης. Διαγραμματικά ότι και να πούμε για τη μετοχή είναι λίγο.
Σούπερ κερδισμένοι μόνο οι παίκτες του “short” όπου με βάση τη τεχνική ανάλυση σε κάθε καθοδική διάσπαση ισχυρής στήριξης θα έπρεπε να άνοιγαν νέα πιο ισχυρότερη θέση προς τα κάτω. Έτσι η μετοχή με τα άκρως αρνητικά θεμελιώδη στοιχεία έχει βρεθεί από το υψηλό του 2021 των 19,74 δολαρίων Χονγκ Κονγκ (HKD) στα 0,60 ή ένα μεγαλειώδες -97,50%.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
