Τράπεζες: Η στρακαστούκα της μείωσης των τραπεζικών προμηθειών
Το ΤΝΤ που περίμεναν ορισμένοι στα θεμέλια των εσόδων και της κερδοφορίας των τραπεζών από τις κυβερνητικές παρεμβάσεις αποδείχθηκε τελικά στρακαστρούκα και αντί να βαφτεί με πορφυρό χρώμα το τραπεζικό ταμπλό, οι επενδυτές τις υποδέχθηκαν με ήπιες καθοδικές διακυμάνσεις. Έτσι οι μειώσεις των τραπεζικών προμηθειών γύρισαν τις τραπεζικές μετοχές από τα υψηλά που σημείωσαν τις τελευταίες εβδομάδες κατά ένα -2,2% για τη Eurobank, κατά ένα -3,10% για την Εθνική Τράπεζα, κατά ένα -1,50% για την Πειραιώς και κατά ένα -4,5% την Alpha Bank.
Συνολικά δηλαδή από τα 24,34 δισ. κεφαλαιοποίηση που έγραφαν στα υψηλά της κίνησης με τη μετοχή της Eurobank στα 2,26 ευρώ, της Εθνικής στα 7,888 ευρώ, της Πειραιώς στα 3,94 και της Alpha στα 1,653 ευρώ, έπεσαν στα 23,66 δισ. ευρώ σημειώνοντας απώλειες 686 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχεί ποσοστιαία σε ένα -2,80%.
Βέβαια μέσα σε αυτές τις απώλειες υπάρχει και το αρνητικό εφέ από το sell-off της Wall Street της περασμένης Τετάρτης ελέω δηλώσεων του επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ Τζερόμ Πάουελ για την πολιτική μείωσης των επιτοκίων τον επόμενο χρόνο. Λες και είναι εύκολο να γνωρίζουμε από τώρα το “κάρμα” που θα αναπτυχθεί ανάμεσα στον Τζερόμ και τον Ντόναλντ. Να επισημάνω ότι την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση που έγραψαν οι τέσσερις τραπεζικοί οίκοι μέσα στο 2024 ήταν στα 25,72 δισ. ευρώ, ένα νούμερο που υπολείπεται κατά -8% από την τωρινή κεφαλαιοποίηση.
Από τις επιμέρους διαγραμματικές αναλύσεις θα ξεκινήσω από τη μετοχή της Eurobank (ΕΥΡΩΒ), που πρόσφατα ακούμπησε τα υψηλά που είχε γράψει τον περασμένο Ιούλιο στα 2,26 ευρώ. Κίνηση η οποία ενεργοποιήθηκε διαγραμματικά από την ανοδική διάσπαση της μεσοπρόθεσμης καθοδικής γραμμής “W” στα 2,054 ευρώ. Οι επόμενες συνεδριάσεις είναι κρίσιμες για το στρατόπεδο των αγοραστών, καθώς η μετοχή ναι μεν έχει κάνει ένα μικρό pullback από την περιοχή των 2,26 ευρώ, αλλά μέχρι τώρα δεν έχει αφαιρέσει από το τραπέζι το σενάριο ανοδικής διάλυσής της και κίνησης προς το επόμενο ισχυρό επίπεδο αντίστασης που τίθεται ανάμεσα στα 2,40 με 2,50 ευρώ ή ένα +13% από τα τωρινά επίπεδα τιμών.
Μεγάλο ενδιαφέρον παρουσιάζει και το γεγονός ότι η ανοδική διαφυγή από τα επίπεδα των 2,05 με 2,10 ευρώ έγινε με ισχυρό όγκο συναλλαγών, γεγονός που δίνει πόντους στην υπόθεση της ανοδικής απόδρασης προς υψηλότερα επίπεδα τιμών κατά τους πρώτους μήνες του 2025.
Να λοιπόν που η Εθνική Τράπεζα (ΕΤΕ) διέψευσε τις νεαρές Κασσάνδρες, που την ήθελαν να μην μπορεί να πάρει πίσω την περιοχή όπου πραγματοποιήθηκε η δημόσια προσφορά των μετοχών του ΤΧΣ στα 7,55 ευρώ. Έτσι στο εβδομαδιαίο διάγραμμα τιμών βλέπουμε τη μετοχή όχι μόνο να περνάει με άνεση πάνω από τα 7,55 ευρώ, αλλά να φτάνει και στο κατώφλι των 7,90 ευρώ. Είναι μια πολύ σημαντική περιοχή, που αρνείται για πάνω από 100 ημέρες το πέρασμα της μετοχής προς το επίπεδο των 8 ευρώ.
Από απόψεως ανάλυσης μεγάλη σημασία θα παίξει στις επόμενες ημέρες η ανοδική καταστρατήγηση της καθοδικής γραμμής “Q”, που διέρχεται από τα 8,10 ευρώ. Εδώ μια πιθανή ανοδική τμήση της εν λόγω γραμμής θα αλλάξει άρδην τα μακροπρόθεσμα πτωτικά δεδομένα για την Εθνική, ανοίγοντας τον δρόμο για την καταγραφή νέων υψηλών πάνω από τα 8,65 ευρώ και προς το όριο των 9 ευρώ.
Για τη μετοχή της Πειραιώς (ΠΕΙΡ) θα μπορούσαμε να πούμε ότι πολλές φορές πάει η στάμνα στη βρύση για νερό, μα μια φορά θα σπάσει. Έτσι λοιπόν οι “short selling” επενδυτές πολλές φορές έχουν βγάλει κέρδος από την αδυναμία της μετοχής να περάσει πάνω από τα 4 ευρώ, αλλά μια φορά όχι μόνο θα την προσπεράσει, αλλά θα κάνει και ισχυρότατο τίναγμα διαφυγής από τα 4,20 ευρώ κινούμενη προς τα 4,80 με 5 ευρώ.
Είναι πάνω από 280 μέρες που η μετοχή λαμβάνει τιμές χαμηλότερα της τιμής διάθεσης των μετοχών του ΤΧΣ. Σαν να βάστηξε μεγάλο χρονικό διάστημα η ωρίμανση της διαγραμματικής διάσπασης και έτσι μάλιστα όπως δείχνει το διημερήσιο chart τιμών, κάπου στις αρχές του νέου έτους έρχεται η λήξη της.
Είναι η τρίτη κατά σειρά φορά που η μετοχή της Alpha Bank (ΑΛΦΑ) βρίσκει πάνω στην ισχυρή μακροπρόθεσμη καθοδική γραμμή τάσης “R” και γυρνάει πτωτικά. Την πρώτη ήταν τον περασμένο Μάιο στα 1,7745 ευρώ, τη δεύτερη τον Ιούλιο στα 1,7375 ευρώ και την τρίτη στις αρχές του Δεκέμβρη στα 1,6535 ευρώ. Τώρα η γραμμή έχει κατέλθει στα 1,6450 ευρώ. Οπότε για να μπορέσουμε να πούμε ότι η μετοχή αλλάζει δρόμο, θα πρέπει να διαλύσει με αυξημένο όγκο συναλλαγών την περιοχή των 1,6450 με 1,6480 ευρώ.
Όταν αποτυπωθεί ο εν λόγω σχηματισμός τμήσης στο εβδομαδιαίο chart τιμών, τότε θα ανοίξει το πεδίο για μια ανηφορική προσπάθεια διέλευσης από τη ζώνη των 1,79 με 1,80 ευρώ, ώστε να μπορέσει να βρει επιτέλους το φως της και να δει στο βάθος το όριο των 2 ευρώ.
Το άρθρο γράφτηκε το πρωί της Πέμπτης για την εφημερίδα “Κεφάλαιο” όπου και αναδημοσιεύεται
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
